大叶股份(300879):向不特定对象发行可转换公司债券募集资金使用可行性分析报告(修订稿)

本次发行的募集资金总额不超过 47,603.12万元(含 47,603.12万元),扣除发行费用后,拟全部用于以下项目:

园林机械是指割草机、打草机、推草机、链锯、松土机、吹风机、修枝机、修边机、梳草机、高枝机、草坪修整机、清洗机等用于园林、绿化及其后期养护所涉及的机械与装备。受世界经济发展、人口及家庭数增长、园艺文化普及等因素的影响,园林机械市场需求保持了稳定增长的趋势。

世界经济的不断发展是促进园林机械产品需求提升的重要因素,2009年至2020年期间,全球GDP总量由60.17万亿美元增加至83.84万亿美元。2020年全球GDP有所回落,但后续GDP总量有望持续回升。GDP的增长也促进了居民个人收入和消费水平的提升,从而带动了包括园林机械在内的各类消费行业的稳步发展。

2011年至2020年期间,全球人口数量由69.73亿增长至77.56亿。人口数量以及收入水平的提升导致居民对居住环境的要求也不断上升,生活小区、别墅以及城市公共绿地的绿化建设不断完善,越来越多的家庭开始在自家阳台、屋前空地以及屋顶等位置开展各种园艺活动,并添置了众多园林机械产品。园林机械行业在发达国家已较为成熟,其中欧洲和美国为园林机械消费的主要地区,以英国为例,有超过90%的家庭拥有私家花园。随着居民家庭数的增加,家庭园林总面积的不断扩大,为园林机械行业带来了更多的市场需求。

随着全球一体化趋势的发展,欧美等发达国家和地区的园林机械生产厂商纷纷将产能向发展中国家和地区转移。近年来,中国凭借迅猛发展的制造技术水平、健全的产业链、充足的人力资源和良好的营商环境,逐渐成为世界主要的园林机械制造基地。

国际制造重心转移为我国园林机械企业带来良好的发展机遇和商机。近年来,我国园林机械企业通过与外资厂商的合作,大幅提升自身生产管理水平和技术研发能力,为提高自身产品在国际市场的竞争力打下坚实的基础,促进了我国园林机械行业的快速发展。

经济的持续发展导致人们对绿色健康生活、优质居住环境的要求越来越高,园林绿化、园艺活动已经成为日常生活的重要组成部分之一。人们的环保意识越来越强,各国环保法律法规对园林机械类产品的要求也逐步提高,如欧盟的欧Ⅴ排放标准,美国的 EPA标准等。锂电动力园林机械与汽油动力园林机械相比,具有零排放、噪声小、振动小、维护简单的特点,同时电力使用成本相对汽油使用成本较低。随着锂电技术的不断发展,产品续航能力的不断提高、购置成本的不断降低,锂电动力产品将成为未来园林机械行业发展的核心产品。

本项目拟在浙江省余姚市中意宁波生态园建设,项目实施主体为宁波领越智能设备有限公司。项目规划新建年产 6万台骑乘式割草机生产基地,建成后将满足骑乘式割草机产品市场需求产能,巩固和强化公司市场地位,提升公司核心竞争力。

随着居民生活品质的逐渐提高,高尔夫球运动正在被越来越多的人所接受,尤其是美国、欧洲等发达国家地区,高尔夫球运动普及率较高。骑乘式割草机具备大功率、修剪速度快等优势,被广泛应用于高尔夫球场等大面积场地的绿化工作,普通割草机难以应用于大面积和修剪要求较高的场景。未来,随着高尔夫球运动普及率的提升,高尔夫球场数量也将逐步增长,进一步带动骑乘式割草机的市场需求。根据 Arizton Advisory & Intelligence研究数据预测,2019-2025年间全球骑乘式割草机市场规模年均复合增长率为 4.46%。受个人住宅、高尔夫球场、园林景观等领域的市场需求推动,到 2025年,全球骑乘式割草机市场总出货量将超过 515万台。

本次募投项目的实施顺应了骑乘式割草机产品不断增长的市场需求,有利于提高公司园林机械产品市场份额,进一步巩固公司市场地位。

骑乘式割草机主要应用场景为私人花园、公共绿地、专业草坪、高尔夫球场等。随着人们生活水平提高,公共绿地、专业草坪、高尔夫球场等大面积草坪不断增加,使得骑乘式割草机产品成为近年来园林机械市场规模扩大的主要因素之一。公司多年来根据客户需求持续进行园林机械产品的研发和创新,积累了丰富的骑乘式割草机相关技术,并于 2022年二季度开始投产销售,使得公司园林机械产品从家庭使用场景扩展到商用场景。本次募投项目的实施,进一步丰富公司产品线,拓展新的利润增长点,保持市场竞争力,增强公司可持续发展能力。

现公司产品主要出口欧美等发达国家和地区。随着园林机械行业的技术进步,现有客户和潜在客户对公司的产品不断提出更高的要求;同时,在面对国际竞争时,国外知名厂商普遍拥有设备先进、产品精度高的优势。公司要增强自身产品竞争力,提高市场竞争地位,必须要提升现有生产工艺,引进先进设备,从而为公司产品质量和技术方面的先进性提供保障。

本次募集资金项目通过购置各类中高端自动化生产设备、优化生产工艺,以有效提高作业效率,降低人工成本和制造费用,同时增强各加工环节的加工精度,提升产品性能,增强公司在中高端产品市场的竞争实力,为公司业务持续发展奠定良好的基础。

近年来,国家主管部门大力推广园林绿化的应用。2018年 7月国家林草局发布《全国森林城市发展规划(2018-2025)年》提出“森林城市群建设将构建互联互通的森林生态网络体系,使城市群地区蓝绿空间占比 50%以上;以改善城市生态环境、增加城市森林面积、提升城市森林质量、增加城市居民游憩空间为目标,加强城市森林建设,城区树冠覆盖率达 25%,城区主、次干道中,林荫道路里程比例达 60%以上”;2021年 3月,国家《国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035年远景目标纲要》提出:“国土空间开发保护格局得到优化,生产生活方式绿色转型成效显著,能源资源配置更加合理、利用效率大幅提高,单位国内生产总值能源消耗和二氧化碳排放分别降低 13.5%、18%,主要污染物排放总量持续减少,森林覆盖率提高到 24.1%,生态环境持续改善,生态安全屏障更加牢固,城乡人居环境明显改善”。

此外,受被广泛接受的草坪文化影响,在北美、欧洲、大洋洲的部分国家和地区,政府或社区通过地方法令或者社区管理规定的形式,对草坪养护制定了居民必须遵守的细则。例如:德国各州规定,公共场所和私人住宅的草坪都必须定期修剪,其高度不得超过 20厘米,如违反规定,城市秩序局等机构会开出罚单,相关单位和个人须在 14日内完成修剪,否则市政府会安排修剪而违规者需支付较高的修剪费用;美国伊利诺斯州首府斯普林菲尔德“好邻居法案”规定了一系列滋扰行为的处罚措施,包括不修理草坪和灌木等,其中规定草坪中草的高度不得超过 6英寸,否则会受到 50美元的罚款;加州当地法令规定,草坪的草不得超过 4英寸,否则将面临罚款的惩罚;纽约市马斯派克公园村法令规定,未按规定修剪草坪的,初犯者即可能受到 1,000美元的罚款,且如果对庭院草坪任其滋长而不采取任何措施,将受到最高 10,000美元的罚款;加拿大多伦多市政厅规定,私人房宅内的草坪高度不能超过 20厘米,并派出监察员巡。

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