双环传动获306家机构调研:公司抓住海外市场建设目前公司已获得了一些中长期的项目订单如邦奇标致雪铁龙新能源项目

双环传动002472)4月22日发布投资者关系活动记录表,公司于2023年4月20日接受306家机构调研,机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。 投资者关系活动主要内容介绍: 一、公司经营情况简介从公司2022年年度报告和2023年一季度报告来看,公司的业务结构发生了一些细微的一些变化。各齿轮传动零部件业务的板块情况:1)商用车板块:一季度因商用车自动变速箱齿轮业务的拉动,商用车齿轮营收实现同比和环比的增长,在主营收入中的占比有所增加。从目前来看,商用车强劲势头在持续;2)乘用车板块:2022年度乘用车板块同比实现大幅增长;3)机器人减速器板块: 2022年四个季度环比持续增长,2023年一季度基于上年四季度的基础上稳步向上态势;4)新能源板块:2023年的一季度营收同比增长,2022年度和2023年一季度新能源板块营收在乘用车营收中的占比和在主营收入中的占比都有所提升;5)工程机械板块:相对较为稳健。 当前来看,商用车与一季度的情况差异不大,工程机械平稳,新能源电驱动板块需求在修复,但还是逊色于四季度的最高峰。

答:一是市场方面,公司要努力提升各业务板块在国内市场占有率,并努力提高单机价值量;同时,公司抓住海外市场建设,目前公司已获得了一些中长期的项目订单,如此前公告的邦奇标致雪铁龙新能源项目。这些项目的获得,为公司走出去战略奠定了基础,使得公司更加有决心拓展海外市场。 二是产品方面,主要还是在汽车领域跟机器人领域,其他各个板块的建设也在紧锣密鼓地进行。 公司采取与战略性客户深度合作,客户对公司认可度还是非常高。未来3-5年,我们认为公司还是会处于快速成长的阶段。

问:下游整车厂竞争激烈,公司作为汽车零部件企业是怎么看待当下的竞争格局和未来的发展趋势?

答:在当下的竞争格局中,作为一家零部件供应商,公司努力向着“德国品质、中国价格”这一产品定位而奋斗。虽然下游整车厂竞争激烈,部分整车销售出现降价的情况,但从目前情况来看公司整体价格相对来说还是较为平稳的,因为公司做了很多的工作,持续提升公司与客户之间的粘性,齿轮属于精密制造产品,头部客户对供应商的质量以及体系等管理要求非常严格,他们与供应商粘性会更强。

问:公司与北美大客户,合作进展是怎么样的?公司对这块业务的预期,包括公司份额增长情况大概是如何的?

答:具体客户的业务情况不便向大家报告。在年报中公司对国际化有所阐述,目前公司已坚定地走在已制定的全球化策略框架上。在营收方面,除了现有的海外营收,公司计划通过下一步的海外战略布局,争取在接下来二三年里,不断提升和扩大海外业务营收,使公司真正成为一个全球化企业。

问:公司盈利能力近几年来一直在提升,公司是怎么做到的?未来还会通过什么方式继续提高盈利能力?

答:公司一贯的经营风格是不利用、不寻求市场地位来赚取短期超额利润。公司一直追求的是长期稳健发展,如何提升经营利润率,亘古不变的方式就是降本增效,公司长期持续的走在降本增效的路上。不断持续优化、改善成本的这种理念已经深入到所有双环人骨髓里面。 一方面,公司持续推进开源节流工作。开源方面,公司不断开拓市场,不断提升市场占有率,充分发挥产能利用率,把资产的效率发挥到最大;节流方面,努力减少直接和间接成本。公司积极探索如何在技术、工艺上使直接成本相对不断降低和优化,从而提升毛利空间,并通过一些高效管理措施或不断发展、发现和捕捉各项改善点,而降低间接成本。 另一方面,公司加大了在装备方面的研究力度,通过技术管理手段,不断提高生产装备的效率发挥。

答:公司认为要想实现企业全球化发展,首先是人才的国际化,只有人才国际化,企业才能够逐步走向全球化发展道路。公司一直稳扎稳打,近年来加大了在人才搭建、人才引进以及自身国际化人才培养方面的工作力度,公司国际化人才数量正在逐步增加,为全球化发展所需基本条件做准备。 公司始终围绕着客户和市场来发展,因此,未来如何进行全球化发展,也一定是以客户为导向、以市场需求为驱动力来确定。

答:经过多年的沉淀,公司机器人精密减速器产品谱系逐步完善,技术、产能、产量等方面均达到了较好的水平,已经迈上了快速发展的道路。总体来看,去年和今年一季度同比、环比都保持了较好的增速,无论是产品绝对价值、产量、销量还是整体经营及盈利能力方面,包括产能扩充方面都有不错的表现。 从客户端看,目前公司产品已基本覆盖国内主流机器人客户,也得益于客户的快速发展,带动机器人核心零部件企业加速成熟。从产品端看,国产品牌在整个国产自动化市场的认可度不断提高,产品谱系从传统的小负载到中大负载基本全面开花,这是一个很好的迹象。 同时,公司的谐波产品也获得了不错的客户响应。谐波减速器方面,公司可能会针对一些新兴应用市场或者一些新的总成产品进行开发。未来谐波减速器在机器人领域的应用,包括一些信息领域的机电一体化方向应用,也有很大的发展空间。 在研发端、制造端、市场端,子公司环动科技整个业务呈现比较好表现。但现在还需要再加速产品供货能力,研发速度需要继续提升,公司会紧抓国产品牌发展契机,实现自身的快速发展。

问:过去这几年除了公司在投产能,国内还有其他的哪些同行在汽车用齿轮方面投产能?公司竞争对手现在大概情况?

答:据了解,目前有不少的同行、友商想转型升级,在积极地做一些设备的投放,包括产线的引入等工作。 从公司角度来讲,特别欣喜看到这样的变化,说明大家都意识到整个行业格局的变化。以前主机厂大都自己自制齿轮,对于独立第三方齿轮厂来讲,没有大的动力去更新或投资设备。新能源汽车的快速发展推动了整个汽车行业的格局变化,主机厂齿轮外包趋势加速,独立第三方齿轮厂迎来更广阔的市场空间。 同行、友商也在积极转型,但各家情况都不太一样。据悉,目前真正能稳定大批量供货的友商并不多,可能是因新能源齿轮产品难度较大,无论是精度、噪音要求等等,使很多友商想进到这个领域里边来还是需要一点时间沉淀。 公司希望能够和国内的友商一起发展,把国内精密齿轮的制造水平带到一个新的高度,真正在技术、质量、能力等方面能满足客户需求,为整个汽车电动化转型和发展做出贡献。

答:齿轮行业跟其他行业不一样,原材料在成本中的占比不是非常高,公司可以通过技术变革、管理水平提升等方面的工作来实现降本增效。所以,无论下业如何竞争激烈,公司对自己未来的盈利能力保持有定力和信心。

问:公司未来两年资本开支大概会是什么样的强度?公司现有在建工程后边大概转固的节奏是什么样的?

答:公司资本开支的规模是根据客户的项目进展情况、市场拓展速度以及产能扩张规划来同步进行策划,是以市场和客户为导向,有需求会抓住机会,快速反应、快速投入。 如果市场或经济形势不太好,公司会非常谨慎去应对整个市场波动的局面。 公司的项目多数情况下是两年的建设周期。

问:公司在海外已经取得了一些长期订单,这些客户的特点是什。

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