机械行业周报:科技创新推进半导体技术进步 人工智能赋能工业自动化 智能制造成趋势

机械行业周报:科技创新推进半导体技术进步 人工智能赋能工业自动化 智能制造成趋势

1、半导体:华海清科推出首期限制性股票激励方案,授予条件中的收入指引保持快速增长。中央、国务院印发了《党和国家机构改革方案》,其中包括党中央组建中央科技委员会,国务院重新组建科学技术部,集成电路产业政策有望加大与陆续落地。华海清科限制性股票激励方案中,授予条件的销售收入指引是,2023-2025 年收入依次是20.93/25.76/32.20 亿元,同比增长24%/23%/25%,复合增速24%,表明未来3 年华海清科仍将保持高成长。富创精密以70 元/股的价格授出147.8 万股限制性股票,2023/2024/2025 年收入指引是24/36/45亿元,同比增长56%/50%/25%。广立微2022 年销售额3.56 亿元,同比增长79%,其中测试机收入2.44 亿元同比增长142%,软件收入1.12 亿元,同比增长15%。建议关注盛美上海、中微公司、拓荆科技、芯源微、精测电子、北方华创、华海清科、万业企业、芯源微、晶盛机电、微导纳米、广立微、英杰电气、国力股份、新莱应材、正帆科技、富创精密、江丰电子。

2、工程机械:排放标准升级影响短期销量,挖掘机销量转正面临较大压力。工程机械产业链短期仍处于调整期,2 月挖掘机销量21450 台,同比下降12.4%,其中国内11492 台,同比下降32.6%;出口9958 台,同比增长34%;1-2 月累计同比下降20.4%,其中国内同比下降41.1%;2022 年同比下降23.8%,其中国内下降44.6%。行业整体上还是负增长,其中国内增速下降幅度仍然较大,但海外销量增速也有一定程度放缓,未来全面好转还有待于观察,企业经营业绩将出现分化,当前头部企业估值已处于合理区间。维持推荐三一重工、中联重科(A/H)、恒立液压等龙头。

3、通用设备:疫情防控优化后的经济复苏预期叠加在科技领域的应用,通用机械需求回暖。22 年机床行业利润总额同增43.7%,反映了机床行业产品结构的升级。半导体零部件的国产化、新能源汽车、风机大型化等提高了对我国高端机床和刀具等通用机械设备的需求,高端机床刀具制造商产能将逐渐释放。机床行业建议关注科德数控、海天精工、拓斯达、纽威数控、国盛智科、浙海德曼;刀具建议关注欧科亿、华锐精密、中钨高新。

4、光伏设备:硅料延续跌价,不同规格硅片价格走势出现分化。关注高纯石英与石英坩埚供应能力强的企业、石英坩埚保供具优势的硅片企业、钙钛矿与光伏镀铜新技术。资本加速加码钙钛矿产业,极电光能获深创投领投的A 轮融资,钙钛矿光伏标准专题组成立大会召开,行业标准体系有望加快完善助力产业化发展。光伏铜电镀行情发展至关注HJT 行业大β 阶段,23H1 是HJT 电池片大规模量产线跑通投产关键时点,产业化早期“锦上添花”式Cu-HJT 迎来应用机遇。

推荐迈为股份、晶盛机电,建议关注高测股份、捷佳伟创、微导纳米、奥特维、京山轻机、天宜上佳、金晶科技、德沪涂膜、芯碁微装、苏大维格、东威科技、罗博特科、宝馨科技、德龙激光、石英股份、欧晶科技、TCL 中环、隆基绿能。

5、锂电设备:锂电设备估值处历史低位,出海与新技术驱动新设备上线,近一年锂电设备指数跌幅达32.23%。碳酸锂延续跌价,但还处于库存累积阶段, 关注电池成本下降后的需求反转。2 月份我国新能源汽车销量明显回暖,新能源汽车降价叠加各地多举措促汽车消费政策,3 月需求有望进一步复苏;电池端海外扩产看欧美;锂电隔膜设备作为锂电材料生产设备国产化较低的环节,欧克科技第一条湿法隔膜生产线 月交付。推荐先导智能、东威科技、骄成超声,建议关注杭可科技、利元亨、联赢激光、欧克科技。

6、风电设备:海风深远海进程加速,浮式风机迎来发展契机。国家能源局将出台政策推动海上风电深远海发展,浮式风机将带来锚链、海缆等环节新的增量空间。在降本大趋势下,制造成本更低的滑动轴承将率先在齿轮箱环节实现对滚动轴承的替代,同时海缆、塔筒等抗通缩环节值得关注。建议关注亚星锚链、东方电缆、中天科技、长盛轴承、双飞股份、大金重工、明阳智能。

风险分析:宏观经济波动风险;基建投资不及预期的风险;国际贸易摩擦的风险;市场竞争加剧的风险。

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